（文/财经主编 邱晓）2016年5月11日下午，由湖南融邦律师事务所和新浪湖南联合发起的“法道金融”第15期沙龙的现场人气火爆，整个活动吸引了90多位来自银行、典当、小贷、担保、P2P、众筹、律所、评估机构、拍卖机构、资管的一线实务专家报名。不良资产的源头在银行。活动现场，来自湖南某国有银行的资产保全部负责人赵显晶现场做了主题分享。以下为其主要观点。

　　赵显晶：不良资产的产生有很多方面的因素，特别是在2008年以后政府大开发大发展政策的引导下，银行方响应政府的号召，投资了不少政府性的平台，或者是房地产的盛宴，虽然在2012年-2013年的时候有所收敛，特别是大银行2013年基本上已经停止了对房地产这方面的贷款。尽管如此，受经济下行的冲击，到今年2016年2月份，银行的不良资产据统计突破了2万亿，不良资产的比例已经占到了2.08%，像年初比去年年底还增加了1500亿，所以下半年如果经济环境还是没有着落的话，还会有新的产生。

　　一方面，银行对不良资产这一块很担心再冒出大量不良资产，另一方面又控制不了，实际上不良资产的产生有很多方面的原因。今年在座的各位想在二级市场，或者是民间融资的处理中间、从互联网公开拍卖的市场中间，想分到这杯羹，大家还需重点关注以下几个方面。

　　第一就是你到底了解这个资产有多少，我自己从事资产保全10年时间。2000年，我所在的银行不良资产比例占到了51%，什么样的处置方法都用过，包括：清收、以物抵债、拍卖、展期、借新还旧、并购、以及破产清算，这些方法。去年我们做过几单资产包括转让，总体来说，我们的不良资产信里面资产算是比较优的，卖的价格比较高，市面上基本上卖的是10%的折价率，我们卖到了33-35%。

　　大家对不良资产还有一种摸不透的感觉。投资以后应该从那一块获取利益，收回资金成本？我的建议是，第一你应该基本了解这块资产，虽然银行在资产转让的过程中，请到了国际上的普法甬道、毕马威、德勤专业性评估公司，这种国际上大的评估公司来做审计、评估、尽调、一个一个的看实际效果、一个一个的分享你全部的资料，银行不会隐瞒，把所有资料全部扫描建档，不会对任何的投资方隐瞒，那么实际上尽管你都掌握了全部的资产或者是你复印了全部的资料，但是中间还是有一些隐形的因素。

　　这个隐形因素不是银行方不告诉你，是因为这个市场我们摸不透，实际上2008年民间融资活跃了之后，大家都做过民间融资，在这方面有些是行家、专家，在做民间融资的时候，特别是有些资金它的来路去向你清楚吗？你可能不是很清楚，那么银行方同样的，如果它的借款人、债务人对你隐瞒了资产，他的债务情况你可能也不是很清楚，大家在接手这一块的时候，一定要清楚你的背后隐情有多少，有多少风险你可控，有多少风险你掌握不了，还有一些情况比如说他的地方性融资、或者是地方性民间负债有多大，你掌握不了的话，从面上看是它是一块蛋糕，但是收完了以后其实是一块骨头，这是我想说的第一点。

　　第二点就是说我们在处理过程中间，我们对项目要进行一个全面的尽调，尽调的过程中间，要从一些蛛丝马迹中找寻财产线索，因为资金组成还是要考虑资金成本，每个人的资金成本有的是资金，有的是几个投资合伙人拿出的钱，这一部分的资金成本有多大了，你能不能维持两年或者是三年的成本价，如果你充分的考虑了这点，那么你可以参与这部分的盛宴，如果你只是短期的执行，那么我觉得这个风险很大。

　　现场提问：对于参与银行不良资产处置这一块，有的渠道、方式、要达到什么样的资质可否分享一下？

　　赵显晶：这一块按照财政部的去年发的一个10号文件来说，对四大国有资产管理公司和省政府级的资产管理公司才可以购买。这一部分实际上为什么国家没有在民间直接跳开一级市场，可能就是考虑到中间有很多国有性债权不想更多的流失。现在也有银行考虑在自己体外成立资产公司，或者是跟信投资金，或者是债券保险资金引入做银行的不良资产处置，我们经过去年前年两单资产包以后，可能今天更多的是倾向于自己的内部核销，也就是把它做内部处理、照销、暗存，保留追收权，把它从表内移到了表外，实际上还是不想让国有资产、国有债权更大的损失。

　　在转包的过程中，把所有资料进行扫描，提供给投资方作准备，评估公司开展尽调，法务性的市场调查，也有法律性的评估公司进来，再进行一个统一的报价，他们对每一个资产有一个综合评价，然后几家公司进行报价，这个都是在总行进行一个公开的拍卖的方式进行的。