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现代企业制度改造与融资研讨会在长沙举办。

湖南省律协金融委、湖南股交所专家论道。

12月23日，由湖南省律师协会主办，湖南省律师协会金融证券专业委员会承办，湖南股权交易所、天职国际会计师事务所等协办的“现代企业制度改造与融资研讨会”在长沙通程国际大酒店五楼国际会议中心举办。

湖南股权交易所副总经理刘琼辉、启元律师事务所合伙人朱志怡、大成律师事务所高级合伙人毛英以及天职国际湖南分所合伙人周睿等专家围绕企业改制政策、现代企业制度的结构与机制、企业改制中的财务与税务等问题进行解读。

推动湘版“凤凰计划”对接资本市场

2017年，随着证监会对企业IPO审核提速，全国各企业股份制改制进行得如火如荼。浙江省政府提出“凤凰计划”，该计划以上市公司为平台，以并购重组为手段，带动做强产业链，做深价值链，提高产业集中度和核心竞争力，实现到2020年浙江省境内外上市公司达到700家，重点拟上市企业达到300家，数量倍增的目标。

为加快推进湖南省非公有制经济结构调整和转型升级，湖南省经信委等七部门也提出了湖南版的“凤凰计划”，于2016年9月联合发布《关于鼓励民营企业建立现代企业制度的意见》，旨在推动民营企业按照《公司法》规定实行规范化的公司制改造，建立以股份制为主的企业组织形式。

2017年1月至3月，省经信委建立全省股份制改造重点企业储备库，全省各州/县市区经信部门同级工商部门及湖南股交所按照469号文件要求，分别推荐符合条件额优质企业进入储备库，首批进入储备库企业达到300家以上。省人民政府计划每年重点推进200户以上民营企业建立现代企业制度，完成规范化公司制改造，实现企业产权多元化/治理规范化/管理科学化。

研讨会的嘉宾讨论环节

会上，湖南股权交易所副总经理刘琼晖做了《建立现代企业制度—中小企业对接多层次资本市场必经之路》主题分享，结合多层次资本市场概况和民营中小企业与多层次资本市场对接现状，对我省经信委发布的上述两重要文件进行了分析解读，尤其对湖南版“凤凰计划”进行了提纲挈领地分析。

她介绍，469号文件的主要目标是建立现代企业制度、推进民营企业股改、增加企业上市、挂牌、提高直接融资比例；针对的重点是规模以上的科技成长型企业、制造业企业、生产性服务企业，并对从宣传发动到对接资本市场的一系列实施步骤进行细致的规划。她着重介绍了湖南股交所2017年“鼓励民营企业建立现在企业制度”的活动情况，包括政策支持和巡回演讲精准培训，实现了此项工作重大进展。

股权财税问题是改制关键点

企业改制，使得财务税务和股权问题也成为热点。天职国际湖南分所合伙人周睿做了《企业改制中的有关财务税收问题略谈》专题解读，从股份支付、股权架构调整、股改三个维度对其中涉及的财税注意事项进行了解读。其中，股份支付中财务应该着重对股份支付的形式、公允价值的确定和对报表的影响三个进行注意，税务则需要从个人所得税和企业所得税两个维度进行审查。强调了股权架构调整中同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并的基本原则及其区别，企业所得税一般性税务处理规定和特殊性税务处理基本条件。

启元律师事务所合伙人朱志怡律师，通过《股权激励中的重大法律问题》的讲解，系统阐述了企业挂牌上市中股权激励的重大问题。强调股权激励对企业具有“金手铐”效应，能够实现“上下同欲”，以此方式优化薪酬结构也是回应员工呼声。

朱律师系统介绍了实施股权激励过程中要注意的几大事项：股权激励的实施时机及锁定期限设置、股权激励的方式选择、股权激励的持股模式及其税负、股权激励的定价、股权来源及股份支付、股权激励的约束性条件设置。朱志怡律师结合具体案例，强调股权激励方式和工具的选择，要结合公司所属领域/在领域中的地位/想要通过股权激励实现的目的，综合考虑做出选择。

“公司结构与机制合规，规范治理，是公司后续发展尤其是走资本市场的关键问题。”大成律师事务所高级合伙人毛英认为。她从公司组织形式和组织结构谈起，已上市公司为例介绍了公司治理要求，列举了因公司治理原因申请首发上市被否决的案例，结合具体案例讲解了公司治理三宗罪：三会运作不规范、法人治理结构不完善和同业竞争调查不到位。通过解读公司治理规范要求、列举上市被否案例扥方式详细解读了公司各组织结构的规范性要求。

在嘉宾互动环节，法律、财税专家、民营企业高管深入沟通，互动，共同讨论了民营企业建立现代化企业制度的难点与痛点。据悉，民营企业现代化企业制度的建立将会受到政府与资本市场持续关注与支持，股交所将借助湖南“凤凰计划”政策扶持，为湖南“民营企业再造”出力。专家提醒，企业股权激励要警惕公司内部集资诈骗行为，防止区域性金融风险。