4月15日，潇湘财英会第四期沙龙圆满落幕。本期沙龙主题为“聚焦‘宝宝大战’台前幕后，金融大咖激辩互联网金融”。以下为嘉宾现场观点。（更多内容请点击原文链接，或登陆新浪湖南财经频道）

肖晓光： 小企业E家也是招行在互联网金融领域的一个试点产物。期间确实应监管要求被暂停过。监管部门还是鼓励创新的，但也担心市场效果和风险问题。这将是一个博弈的过程，以后怎么做，未来还要看监管态度。

目前来说，小企业E家还是一个很保守的产品。和其他的各类“宝”也有差别，我们不是活期，是有期限的；不同于每一个“宝”后面都有基金公司。当前，我们是依托银行开出的信用证，说白了就是收益权的转让，或者说是票据的贴现。这本来应该是银行收的钱，银行将贷款收益转让给投资者，中间收一小部分费用。之所以如此，毕竟银行面临信贷规模的限制。

这个产品还是非常保险的，如果大家有求安稳的私房钱，是可以来投资的，毕竟是银行的信用证。长沙分行是试点分行之一，当时有一个3600万规模的产品有7.5%的年收益，在一个小时内就抢光了。小企业E家的项目收益基本都超过了目前各家银行的理财产品。

通过线上线下统一标准的风险控制原则，对融资人及融资项目均以银行的标准开展线下尽职调查工作和风险评估。尽职调查内容不仅包括融资人经营证件、营业场所等基本信息的真实性、合法性，还包括融资人资信状况、融资背景、还款来源等有关融资项目风险，仅有通过上述尽职调查和风险评估的融资项目才会展示给投资人。而且，项目融资人持有未到期应收款项还获得招行凭证形式的到期兑付承诺。

胡 凯： 中国金融业正处于蓬勃发展的状态，未来的一个方向是“普惠金融”，无论金融互联网，还是互联网金融，未来肯定会走向共赢与合作。

说到小企业E家，我觉得其最核心的地方是，提高了互联网融资项目的互信度，诚信度。其实，互联网金融是存在信息套利和制度套利的机会。招行的小企业E家不是P2P平台，因为它既未涉及既有银行信贷资产，也未新增或创造任何形式的银行信贷资产，更未发行任何受益证券。从其业务模式和流程安排上都与P2P网络借贷业务有本质区别。

招行主要利用银行的风险识别和风险管控能力，通过互联网创新实现社会公众间信息、资金的开放与流动，满足了中小企业的融资需求。其中，很多都是小额贷款。比如，50万元规模的。招行的团队解决了贷款尽职调查调查问题，同时银行还提供了“隐形的保证”的。这成为它的核心优势所在。一方面，老百姓期望获得更高的收益率，但也想得到银行提供的“兜底”。这点和小牛资本模式也非常类似。比如，融资项目的跟投、大股东兜底等等的安全垫设计。

现在，我的很多私人银行客户对金融创新产品非常有兴趣，但风险意识也在不断提高，但由于时间精力问题，很希望专业的私行人员帮助其厘清和甄选配置。私人银行大客户通常将100万为上限的资金放在“宝宝”里，更多的资金则不会。